周末前夕，避险情绪主导市场。当前市场关注点正逐步从地缘政治风险，转向即将到来的下季度财报季，而AI相关资本开支周期能否持续支撑当前高估值，已成为核心叙事。
周五，美股三大股指开盘涨跌不一，道指开涨0.26%，标普500指数开涨0.08%，纳指跌0.15%。闪迪跌超4%，美光科技跌超3%；Meta涨4.9%；加密货币概念股Circle涨超11%，公司已获美国货币监理署（OCC）批准，可设立国家信托银行。沃达丰大涨12%，尼尔溢价收购阿联酋电信股权。
盘中，英伟达涨幅扩大至涨3.15%，报209.165美元/股，盘中市值报5.06万亿美元。SK海力士美国IPO首日开盘报170美元，此前给出的IPO发行价为每份ADS 149美元，通过发行1.779亿份ADS融资大约265亿美元。
中东局势方面，美伊冲突升级的风险趋于缓和，布伦特原油企稳于每桶75.36美元附近，市场对能源供应大规模中断的担忧已明显消退。
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Ameriprise的Anthony Saglimbene认为，未来一个月市场走向将取决于财报季表现。他表示："企业不能只是超出预期，还需要证明利润率维持在高位，业绩指引稳固甚至优于分析师预期，以及科技股盈利增长仍有足够广度来支撑市场估值。"
- 美股三大股指开盘涨跌不一，道指开涨0.26%，标普500指数开涨0.08%，纳指跌0.15%。闪迪跌超4%，美光科技跌超3%；Meta涨4.9%；加密货币概念股Circle涨超11%，公司已获美国货币监理署（OCC）批准，可设立国家信托银行。沃达丰大涨12%，尼尔溢价收购阿联酋电信股权。
- 欧股开盘涨跌不一，欧洲斯托克50指数跌0.29%，英国富时100指数涨0.25%，法国CAC40指数跌0.01%，德国DAX指数跌0.03%。
- 日经225指数收涨1.2%，报68,557.73点。日本东证指数收涨0.4%，报4,036.08点。韩国KOSPI指数收涨2.5%，报7475.94点。
- 日本10年期国债收益率下行10个基点至2.775%。日本20年期国债收益率下行10个基点至3.765%。
- 美国10年期国债收益率下降1个基点，至4.54%
- 日元走高，日内涨幅扩大至0.3%。
- 布伦特原油企稳于每桶76.4美元附近。
- 现货黄金跌近1%至4090美元。
美股三大股指开盘涨跌不一，道指开涨0.26%，标普500指数开涨0.08%，纳指跌0.15%。闪迪跌超4%，美光科技跌超3%；Meta涨4.9%；加密货币概念股Circle涨超11%，公司已获美国货币监理署（OCC）批准，可设立国家信托银行。沃达丰大涨12%，尼尔溢价收购阿联酋电信股权。
盘中，英伟达涨幅扩大至涨3.15%，报209.165美元/股，盘中市值报5.06万亿美元。
LPL Financial的Jeff Buchbinder则指出，AI将继续是2026年下半年市场的核心驱动力，但叙事正在演变——"投资者应该少关注谁花钱最多，更多关注谁能从这些投资中产生可量化的回报。"
彭博宏观策略师Edward Harrison也提示，周四美股的全面反弹需要进一步确认，"不仅需要下周财报季中高周期性的金融股来验证，还需要整体盈利增长的支撑，以及通胀方面的配合。"
中东方向，尽管美伊两国本周发生两天交火，令本已脆弱的停火协议面临破裂风险，但据一位要求匿名的美国官员透露，双方技术性谈判仍在继续，美国仍致力于与伊朗达成解决方案。
GAMA Asset Management全球宏观组合经理Rajeev De Mello指出："油价在持续一周的上涨后趋于平缓，有助于恢复投资者信心。市场从美国有关谈判持续推进的表态中得到一定安慰，尽管近期双方均有军事行动发生。"
原油价格在每桶76.10美元附近企稳，市场判断此次冲突不太可能演变为对全球能源供应的广泛冲击，这一预期支撑了风险资产的整体修复。
债券市场方面，据彭博报道，美国30年期国债拍卖录得近20年来最高收益率，凸显出债券供给持续扩大的背景下，投资者要求更高回报的压力。美国10年期国债收益率周四下行3个基点至4.55%，周五基本持平。
日本方面，日本财务大臣片山皋月表示，不对具体的债券收益率水平发表评论，强调具体货币政策工具由日本央行决定，并称无论政府怎么说，日本央行都可以自行调整货币政策；此前已预测利率会逐步上升，将确保财政可持续性以赢得市场信任。受此影响，日本国债收益率普遍下行：10年期国债收益率下行4.5个基点至2.830%，20年期收益率下行7个基点至3.795%，40年期收益率下行7个基点至3.965%。
其他市场动态方面，货币市场整体平静。彭博美元现货指数基本持平，欧元报1.1434美元，日元走强，一度涨至162.09兑1美元，离岸人民币报6.7950兑1美元。
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